宏观新闻
一、2025年11月17日，中国国务院副总理何立峰与德国副总理兼财政部长克莱因拜尔在北京共同主持第四次中德高层财金对话。双方在声明中表示，欢迎符合条件的上海证券交易所和深圳证券交易所上市公司在法兰克福证券交易所发行全球存托凭证。声明还指出，双方支持加强证券、期货和衍生品领域的交流与合作。
二、日前，日本一些政客声称中方对高市早苗涉台不实言论“反应过度”。日本内阁官房长官也表示，日本政府在台湾问题上的立场没有改变，与1972年《日中联合声明》一致。对此，外交部发言人毛宁表示，中方敦促日方采取对历史负责的态度，中方愿继续维护中美关系，停止触碰红线玩火行为，收回错误言行，以实际行动兑现对华承诺。
3、据英国《金融时报》报道，美国白宫国家安全备忘录及相关声明称，阿里巴巴集团向中国军方针对美国目标提供技术援助。外交部发言人毛宁昨天在例行记者会上表示，相关企业已作出回应。中国政府高度重视数据隐私和安全，依法保护数据。我们从未要求公司非法收集或存储数据，我们也永远不会。
4、财政部数据显示，1-10月全国一般公共预算收入186.49亿元，比上年增长0.8%。 1-10月印花税收入3781亿元，同比增长29.5%。这个数字中，证券交易印花税收入1629亿元，比上年增长88.1%。 10月份证券交易印花税181亿元，环比下降30.65%，比去年同月增长17.53%。
5、国家外汇管理局副局长李斌就2025年10月外汇市场情况回答记者提问。从两个月情况看，10月份跨境资本净流入有所增加，跨境余额顺差月均240亿美元。总体来看，我国外汇市场运行平稳，供需基本平衡，有望保持较强韧性和活力。
6. 据报道，美国国务院已批准向台湾出售总额约3.3亿美元的军售，其中包括“非标准航空零部件”以及相关维修服务飞机模型。国防部宣称，美国向中国台湾地区出售武器严重违反“一个中国”原则和“中美三项原则”。该联合声明公然干涉中国内政，损害中国主权和安全利益，向“台独”分裂势力发出严重错误信号。我们对此表示强烈不满和坚决反对，已向美方作出严正声明。
7、美联储主席沃勒在12月会议上重申美联储应再次降息，理由是美国劳动力市场疲软以及货币政策正在伤害中低收入消费者。
8. 美联储副主席托马斯·杰斐逊表示，他认为就业下行风险有所增加，但随着利率接近中性水平，美联储应对进一步降息保持谨慎。
行业新闻
1.纳蒂预计11月份多晶硅产量将较10月份大幅下降至近12万吨，四川和云南等省份的新增产能将暂停。 11月组件排产如预期继续下降，但随着整体贸易复苏，降幅放缓。
2、最新数据显示，10月沪市A股平均佣金率跌破2万，至192万（不含高频量化交易），较9月的1.97进一步下滑。今年以来，沪A股平均委托费率已连续两个月低于2万股。可以看到，各大券商的新开户费用最低达到80万美元，但ETF的开户费用较低，为50万美元。
3、乘用车协会分会秘书长崔东洙发布文件称，2025年汽车投资增速将达到17.5%。近两年汽车保有量超预期，1-10月创历史新高。也远高于其他制造业的投资增速。
4. Peter Thiel Fund 在第三季度清算了所有 Nvidia 股票。
5、印尼财政部高级官员11月17日表示，印尼正在敲定征收7.5%至15%出口税的计划。该计划预计将于明年某个时候实施。
6. 电影进口商和发行商已确认将暂停上映从日本进口的电影。 《蜡笔小新之火焰春日部舞者》、《工作细胞》等进口日本电影也将被推迟。记者向电影进口商和发行商证实，这一调整是基于电影市场整体表现、日本进口电影以及中国观众情绪的评估做出的明智决定。首相高市早苗的错误统计此事立即引起中国观众的极大不满。由于高市早苗的奇怪言论，此前上映的动画电影《鬼灭之刃剧场版：无限城第一章：鬼灭之刃归来》上映三天内票房收入大幅下滑，市场热度也迅速下滑。目前，上映第五天的票房收入预测已下调至2000万元左右。对此，原定近期上映的日本电影相关进口商和发行商表示，日方的挑衅言论难免会影响中国公众对日本电影的认知。 l有关各方根据市场规律、尊重观众意愿，决定推迟首播。
7、中国汽车工业协会公布的数据显示，2017年新能源汽车保有量25.6万辆。2025年10月出口，环比增长15.4%，同比增长99.9%。 2025年1月至10月，新能源汽车出口20.14亿辆，比上年增长90.4%。
8、国家食品药品监督管理局发布关于深化化妆品监管改革促进行业高质量发展的意见。意见文件提出，到2035年，化妆品质量安全监管体系达到国际先进水平，监管体制、监管机制、监管方式更好适应要求，形成产业创新和高质量发展的独特特征。增强行业创新创造力和国际竞争力，从根本上实现监管现代化。
公司新闻
1、宁德时代公告称，本次调查转让价格为376.12元/股，较昨日收盘价折价3.8%。
2. 中芯国际的IR活动日志显示，该公司已收到大量模拟和存储相关产品的紧急订单，例如NOR/NAND闪存和MCU。目前，存储业务行业存在供应缺口，高价格趋势预计将持续。
3、Straight Innovation公告称，因股票交易出现异常波动，自即日起停牌核查。
4、华夏幸福公告称，该集团已任命该公司临时重组前管理人。
5、盛科通信公告称，其股东国家集成电路基金已减持公司股份2.49%。
6、小鹏汽车第三季度营收203.8亿元，同比增长102%。第三季度调整后每股亏损为0.080元。第四季度销售额预计在21.5亿元和230亿元。
7、天府新闻公告称，应本次询价初步确定的转让价格为140元/股，较收盘价折让7.2%。
8、英联宣布，该新能源科技公司计划未来两年向江苏英联采购超过5000万平方米专门用于半固态和半固态电池的铝片复合材料。 9．深圳
10、生益电子公告称，拟增发不超过26亿元资金，用于HDI人工智能计算生产基地建设项目。
11、富临精密公告称，其第二大股东、实际控制人安志富拟减持股份至1%以下。
12、天普股份收到中豪新盈出具的《公开发行股票报告书》，公告公开发行价格为23.98元/股。
13.汉家设计宣布控股子公司总裁日记作者沉刚已被拘留。
14. Ako Kako宣布计划收购Tenichi Chemical 100%的股份并恢复运营。
15、科创信息公告（维权）：公司被指违法披露信息。公司被中国证监会立案调查。
16、普然股份公告称，拟以1.44亿元收购诺亚长天31%股份，实现对高性能闪存公司SHM的间接控制。
17、平潭发展股份有限公司公告，自10月17日以来，股价已累计上涨255%，已严重偏离公司基本面，未来将暂停经营核查。
世界市场
1、投资者期待本周重大事件，包括美国经济数据和英伟达财报的发布。美股三大股指全日收低：道琼斯工业平均指数下跌标普500指数下跌1.18%，标普500指数下跌0.92%，纳斯达克综合指数下跌0.84%。其中，标普500指数跌破6700点，结束了周一的十连涨。大多数大盘科技股下跌：AMD和英特尔跌幅超过2%，英伟达、苹果、甲骨文和Meta跌幅超过1%，谷歌逆势上涨超过3%。
2、热门中概股下跌。纳斯达克中国金龙指数收跌1.21%，小鹏汽车跌超10%。富时中国 A50 指数期货隔夜收盘下跌 0.52%。恒生指数隔夜主要交易时段收盘下跌 0.72%。恒生科技指数隔夜主要交易时段收盘下跌 1.04%。
3、欧洲股市连续三个交易日下跌。截至收盘，欧洲斯托克50指数下跌0.85%，英国富时100指数下跌0.24%，法国CAC40指数下跌0.63%，德国DAX30指数下跌1.20%，富时意大利MIB指数下跌0.52%%。
4. 美元指数创两周来最大单日涨幅。贵金属和贱金属全线下跌。现货金银跌幅均超过1%。 LME铝期货下跌1.6%，LME镍期货下跌1.6%，LME锌期货下跌0.9%，LME铅期货下跌1.3%。
5、周一国际油价稳定，地缘政治风险与俄罗斯港口重新开放交织在一起。 WTI 12 月合约下跌 0.3%，至 1 桶 = 收于 59.91 美元。布伦特 1 月合约下跌 0.3%，至每桶 64.20 美元。
投资机会参考
1.“提供硬件即软件”！华为将推出创新人工智能技术
华为将举办2025人工智能容器应用部署发展论坛，公布人工智能领域的突破性技术成果。相关技术有望解决计算资源利用效率问题。报告称，技术延续了“硬件与软件相辅相成”的创新思路，可将GPU、NPU等计算资源的利用率从业界平均水平的30%-40%大幅提升至70%，大幅释放计算硬件的潜力。据悉，华为的新技术针对的是英伟达于2024年底收购的以色列公司Run:ai的核心技术。该公司旨在通过软件创新，实现英伟达、Ascend等公司算力的统一资源管理和利用，“弥合”硬件算力差异，为AI训练和推理提供更高效的资源支持。
2024年12月，英伟达宣布将以7亿美元收购2018年成立的以色列公司Run:ai。 Run:ai的核心产品是基于开源容器编排平台Kubernetes构建的软件平台。用于调度GPU计算资源。优化GPU资源u使用动态编程、池化、分块等技术在企业级环境中高效执行深度学习训练和推理任务。全球计算联盟智能计算产业发展理事会认为，随着需求猛增，大规模人工智能模型迈向“多模态+智能体”阶段，高并发、高能效、低时延的新需求将涌现。他们指出，不断提出新要求，在芯片、架构、系统层面倒逼创新，需求与政策同频共振，推动中国计算产业走向新的技术革命。
2. 增加高达 60%！三星电子将于11月上调存储芯片价格
据媒体报道，知情人士透露，三星电子本月上调了部分因供应短缺而缺货的存储芯片的价格。全球热衷于建设人工智能数据中心。与9月份相比，芯片价格上涨了60%。
对于市场前景，多家金融机构看好存储芯片行业。国投证券表示，本次涨价或只是勉强修补 从目前的供需格局来看，预计未来两个季度DDR5价格将继续上涨，存储市场“超级周期”或将悄然开启。
暂停和恢复谈判。
[暂停]
300300 海峡创新
000592 平潭发展
[重新启动]
600319赤穗化学
000609 ST中迪(维权)
特快广告
[热点]
CATL：协商转让价格初步确定为376.12元/股。
8-Connect Vosges股票：孚日新能源目前没有扩产计划，公司股票可能存在非理性炒作。
六通人民同泰：目前公司股价涨幅为与公司业绩及行业状况明显不符。
安泰集团五通：市净率 公司目前的会计价格高于所属行业的市净率，面临市场情绪过热和非理性投机的风险。
4 连文建王先生：目前经营生产状况正常，不存在未公开的重大事项。
三通华夏幸福：法院在重组前为该公司指定了临时管理人。
2 大东方联合：目前的经营和生产活动照常进行，核心业务没有发生重大变化。
ST中迪：停牌已核实，明天复牌。
【并购重组】
赤穗化学：计划收购天一化学100%股份，18日起恢复运营。
Puran Shares：计划收购持有诺亚长天31%股权，实现对诺亚长天和SHM的间接控制。
九电制药：拟以4,658.45万元收购诺那药业10%股权。
[再融资]
生益电子：计划追加募资不超过26亿元，用于建设HDI人工智能计算生产基地等项目。
华银电力：拟增资不超过15亿元。
方正证券：获准向专业投资者公开发行不超过300亿元公司债券。
[资本变更]
亚宝药业：拟将太原药业62%股权出售给桐乡科技。
鲁信创投：子公司拟将天一化工股权转让给亚星化工。
[增加/减少所有权/收购自己的股份]
皇台酒业：大股东拟增持公司股份7000万元，为1.4亿元。
宝利食品：上海后秀拟减产股份增至3%
光格科技：股东拟减持自身股份3.99%以下
汇智微：广汽集团拟减持公司股份至2.25%以下
【运营数据】
小鹏汽车：第三季度营业收入203.8亿元，同比增长101.8%。
国航：10月份团体客运收入较去年同月增长8.7%。
东航：10月客运收入同比增长10.58%。
【中标合同】
天合光能：其控股子公司近期签署了总计2.66GWh的储能产品销售协议。
中国铁建：近日中标8个重大项目，总造价4962.9万元。
[其他]
融社发展：与河北信达签署《债务重组协议》。
天普股份：中豪新盈发出要约收购。
宝灵宝：公司总裁戴思爵辞职。
科学、技术和创新信息：该公司因披露该函被指违反法律法规，被中国证监会起诉。
汉嘉设计：控股子公司总裁沉刚被拘留。
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