近期，人工智能行业经历了一段整合期，市场关于人工智能是否已形成泡沫的争论再次浮出水面。 12月5日，联合国民间证券研究所副所长兼首席海外研究分析师孔融在接受新浪证券直播采访时表示，以DeepSeek、Kimi、统一钱文为代表的中国大模式取得的进展，正在对全球资本配置中国科技资产的逻辑产生重大影响。
孔融认为，从今年的情况来看，DeepSeek实际上对旗下所有中国资产进行了非常强力的“全球广告”。这种关注增加的影响是立竿见影的、多方面的。这直接影响各大互联网公司的股价表现和市场预期。更重要的是，全球投资者对中国科技企业的整体看法和态度将会发生变化。正如我们不断提高我们的模型能力，从全球技术和人工智能的角度评估中国机遇时，我们将处于更好的估值位置。
孔融表示，估值上升只是故事的一方面。我们需要更加关注基本面的实质性变化。外国科技巨头正在通过人工智能实现显着的收入增长，并且我们看到这种趋势仍在持续。如果中国企业能够证明人工智能技术能够带来持续稳定的收入增长，那么它们不仅能够修复估值，还能从根本上改善基本面。当“估值改善”和“基本面改善”两个因素产生共鸣时，提振大盘信心的效果将是显着的。
因此，在考虑中国科技行业的投资机会时，应综合考虑这两方面。在这里，我想特别补充一下机会AI的应用层面，也是当前市场关注的焦点。
今年人工智能领域的一个关键趋势是多模式内容生成能力的进步，导致摄影和视频等领域发生显着变化。到明年，Maru 的胸腺功能有望进一步改善。这有很多含义。首先，影视、内容制作等传统产业正在发生变革。从Sora到Keling的大产品，正在推动整个内容行业进入新时代，其中蕴含的投资机会值得密切关注。
其次，多模式能力的价值绝不仅限于内容行业本身。与硬件厂商深度融合创造新机遇。比如今年成为热门话题的AI眼镜就是这个方向的典型例子。我在今年早些时候的 CES 展会上感受到的是，这种类型的体验由于当时的多模态功能，硬件尚不理想。然而，随着多模态技术的不断进步，最终的硬件，尤其是AI眼镜等新型交互终端体验，将出现质的飞跃。值得深入挖掘并了解这里的投资机会。
此外，虽然AI的能力通常被认为非常强大，但真正的AGI（人工智能）什么时候才能实现并成为我们得力的工作助手呢？ j从目前的行业落地和现实研究来看，智能驾驶是一个距离商业化已经更近了一步的行业。主要场景。无论是国内还是国外，智能驾驶解决方案的能力都在快速发展。例如，海外的FSD系统已经实现了超远距离的无人驾驶接管，体验就像经验丰富的“老司机”一样。这表明人工智能在复杂场景的应用正在加速走向的现实。
因此，从投资和应用的角度来看，未来的机会是立体而丰富的，代码生成等场景不断拓展，也有多模态能力的内容创作领域以及与硬件结合的终端侧机会。在更广阔的场景下，智能驾驶正逐渐成为现实，后续的机器人领域对市场的未来承载着更高的期待。这也是我们明年非常看好的一个方向。
新浪财经公众号
最新财经新闻视频24小时不间断播放。更多粉丝福利，请扫描二维码关注我们（新浪财经）
